Qu'est-ce qu'un excédent de trésorerie ? C'est tout simplement lorsqu'une entreprise se porte bien et qu'elle génère plus de capitaux qu'elle n'en consomme. Avoir un excédent de trésorerie est donc une bonne chose. Il s'agit maintenant de l'utiliser légalement à bon escient. Voyons de quelle façon.
Comment se calcule l'excédent de trésorerie ?
L'excédent de trésorerie est la différence entre les recettes et les dépenses d'exploitation. Il est obtenu en enlevant de l'excédent brut d'exploitation (EBE) le besoin en fonds de roulement (BFR).
L'excédent brut d'exploitation ou bénéfice brut d'exploitation prend en compte les produits et charges d'exploitation, c'est-à-dire tout ce qui est généré par l'activité courante de l'entreprise. Il se calcule en retranchant du chiffre d'affaires, les achats de marchandises et de matières premières, les charges diverses (loyer, eau, électricité, téléphonie, assurances, honoraires, etc.), les charges de personnel, les impôts et taxes.
En général, une entreprise achète un stock ou des matières premières avant d'encaisser quoi que ce soit. Elle a donc besoin de trésorerie. C'est là qu'intervient le BFR. Il évalue les besoins permanents en trésorerie de l'entreprise pour couvrir son cycle d'exploitation.
Si le BFR est négatif, cela signifie que la trésorerie dégagée par les recettes suffit largement à payer les dépenses. Peu de stock, des clients qui paient comptant, aucune dette fournisseurs donne un BFR négatif. Au contraire, si l'entreprise règle ses fournisseurs avant d'être payée par ses clients et qu'elle stocke énormément de marchandises, elle risque de se retrouver avec un BFR positif. Ce n'est pas très grave en soi, mais il vaut mieux prendre certaines dispositions pour éviter cette situation : supprimer les charges superflues, demander plus d'acomptes aux clients, relancer les débiteurs, négocier son découvert bancaire. On remarque aussi ici l'importance des délais : délais de recouvrement des créances, délais accordés par les fournisseurs, délais de production, délais de vente.
Il y a excédent de trésorerie lorsque le solde net de trésorerie est positif. Il est calculé de la façon suivante : encaissements sur ventes moins décaissements sur achats. Ainsi, on peut estimer la capacité d'autofinancement de l'entreprise.
Comment utiliser l'excédent de trésorerie ?
Un solde de trésorerie positif ne reflète pas l'ensemble de la situation financière de l'entreprise, mais c'est tout de même un indicateur de sa bonne santé. Les dirigeants peuvent donc envisager certains investissements ou placements pour développer leur entreprise ou pour créer de la richesse.
Acquérir de nouvelles immobilisations
L'excédent de trésorerie peut servir à acheter du matériel, des machines, de l'outillage ou d'autres équipements qui augmenteront la production ou les ventes. Agrandir les locaux, moderniser le mobilier, investir dans le numérique ou l'automatisation permettront également à l'entreprise d'évoluer favorablement.
Étendre son activité
Pourquoi ne pas en profiter pour se lancer dans une activité connexe ou partir à la conquête d'un nouveau marché ? C'est parfois l'occasion de racheter une entreprise concurrente ou des parts d'une autre société.
Solder ses dettes
Il est parfois préférable de se débarrasser d'un emprunt ou de revoir l'échelonnement de certaines dettes. Les fournisseurs accordent un escompte pour les règlements anticipés, ce qui représente une remise financière non négligeable sur les achats.
Percevoir des intérêts
Le principal est de ne pas conserver l'excédent de trésorerie sur son compte courant, à moins d'être sûr d'en avoir besoin quasiment dans l'immédiat. Les sommes disponibles peuvent toujours être placées et capitalisées, même sur du très court terme.
L'entreprise a la possibilité de faire fructifier ses disponibilités grâce à des placements financiers judicieux : les OPCVM (FCP, SICAV), par exemple, assurent une rémunération au jour le jour. Le certificat de dépôt est un titre de créance émis par la banque et dont la durée de souscription va de un jour à un an. Le compte à terme est une solution intéressante pour un placement à court et moyen terme (1 an minimum). C'est un produit à faible risque qui offre une bonne rentabilité. Enfin, le compte d'épargne, lui aussi sans risque, permet de garder l'argent toujours disponible.
La gestion de l'excédent de trésorerie est une fonction des plus importantes. Elle consiste à rechercher des placements et des investissements adaptés en se basant sur les prévisions des soldes de trésorerie. Les revenus excédentaires doivent être absolument optimisés afin de profiter au mieux à l'entreprise.